Marka S.A.: Dywersyfikujemy źródła kapitału

NewConnect.info: Jakie obligacje zdecydowaliście się Państwo wyemitować?
 
Krzysztof Jaszczuk: Ze względu na bardzo dynamiczny rozwój działalności spółki Marka S.A. i stosunkowo niski wskaźnik zadłużenia uznaliśmy, że emisja papierów dłużnych w obecnej sytuacji jest najlepszym sposobem finansowania prowadzonej przez nas działalności inwestycyjnej. Zdecydowaliśmy się zaoferować potencjalnym inwestorom dwuletnie obligacje korporacyjne serii A o wartości nominalnej 1 tys. zł każda. Planujemy pozyskać w drodze emisji prywatnej do 15 mln zł, papiery dłużne będą oprocentowane na poziomie WIBOR 6M + 8,0 %. Przydział obligacji zostanie dokonany w dniu 17 lutego 2012 roku, natomiast ich wykup będzie miał miejsce w lutym 2014 roku.

Charakterystyka obligacji Marka S.A.

Nazwa emitenta	MARKA S.A.
Symbol
Data wykupu	LUTY 2014
Wartość nominalna (PLN)	1.000
Wartość emisji (PLN)	15.000.000
Rodzaj oprocentowania obligacji	ZMIENNE
Oprocentowanie w pierwszym okresie odsetkowym (%)	WIBOR 6M + 8,0 %
Zabezpieczenie	BRAK

Źródło: Marka S.A.
 
Do kogo kierujecie Państwo swoją ofertę?
 
Nasza oferta jest skierowana zarówno do inwestorów instytucjonalnych, jak i osób prywatnych. Liczymy na duże zainteresowanie, ze strony inwestorów indywidualnych poszukujących bezpiecznych instrumentów finansowych gwarantujących pewne zyski. Obligacje w imieniu Spółki oferuje BRE Corporate Finance S.A., natomiast minimalną kwotę zapisu ustaliliśmy na poziomie 50 tys. zł.
 
Co wpłynęło na decyzję o emisji obligacji i wprowadzeniu ich na Catalyst?
 
Dotychczas finansowaliśmy swój rozwój przy pomocy kredytów bankowych oraz pożyczek, w tym również od naszych akcjonariuszy. W zeszłym roku zdecydowaliśmy się pozyskać ponad 6 mln zł w drodze emisji akcji serii C. Będąc jednym z liderów rynku pożyczek gotówkowych uznaliśmy, że należy dywersyfikować źródła pochodzenia kapitałów Spółki. Stąd nasza decyzja o dalszym finansowaniu terytorialnego rozwoju działalności poprzez emisję obligacji korporacyjnych i wprowadzenie ich do obrotu na rynek Catalyst.
 
Ile środków planujecie Państwo pozyskać i na co zostaną przeznaczone?

Poprzez emisję obligacji chcemy pozyskać do 15 mln zł. Środki te, chcemy przeznaczyć na utrzymanie dynamicznego rozwoju sieci sprzedaży oraz pozyskanie nowych klientów. W zeszłym roku Marka S.A. dzięki emisji akcji otworzyła placówki w Olsztynie, Rzeszowie i Radomiu. Jeszcze w tym półroczu dzięki pozyskanym środkom rozpoczniemy świadczenie naszych usług poprzez nowe biura sprzedaży w Gdańsku, Toruniu, Łodzi i Krakowie. Naszym celem jest możliwość oferowania usług  na terenie całego kraju, a obecna emisja obligacji ma nam w tym pomóc i znacznie przyśpieszyć cały proces. W miarę możliwości będziemy starali się również refinansować część dotychczasowych zobowiązań Spółki.
 
Jak oceniacie Państwo całkowite koszty emisji obligacji w porównaniu do innych źródeł finansowania?
 
W naszej ocenie koszty emisji obligacji są optymalne dla Spółki i są zbliżone do kosztów pozyskania kapitału z innych źródeł. W przypadku oferty prywatnej, a taką przeprowadza nasza firma, nie są one wyższe od kosztów prowizji przygotowawczych pobieranych przez banki. Mimo, że jest to nasza pierwsza emisja obligacji, już teraz mogę powiedzieć, że uważamy ją za udaną i również w przyszłości będziemy korzystać z tej formy pozyskania kapitału.
 
Kiedy zamierzacie Państwo wprowadzić obligacje na Catalyst?
 
Oferowane przez nas obligacje mają dwuletni termin zapadalności, w związku z tym podjęliśmy decyzję o wprowadzeniu ich do Alternatywnego Systemu Obrotu.  Wprowadzenie obligacji na rynek Catalyst jest również elementem budowy korzystnego wizerunku i wiarygodności firmy pożyczkowej Marka S.A. Planujemy, że nastąpi to do końca marca 2012 roku.
 
Jakie wyniki finansowe wypracowała spółka w IV kwartale 2011?
 
W czwartym kwartale 2011 roku Marka S.A. położyła szczególny nacisk na pozyskiwanie nowych klientów i zwiększanie skali działania poprzez nowo otworzone biura w Olsztynie, Radomiu oraz w Rzeszowie. Przychody ze sprzedaży Spółki w czwartym kwartale wzrosły o 65 % do 3,9 mln zł, zarabiając blisko milion złotych netto. W całym 2011 roku Spółka wypracowała o 52 % większe przychody ze sprzedaży (10,9 mln zł w porównaniu do 7,2 mln zł w 2010 roku )co przy racjonalnie prowadzonej polityce kosztowej pozwoliło na podwojenie zysków( 2,4 mln zł zysku netto w porównaniu do 1,2 mln zł w 2010 roku). Dobre perspektywy rozwoju rynku pożyczek gotówkowych oraz mocna pozycja naszej Spółki w tej branży pozwala nam prognozować pięciokrotny wzrost przychodów i zysku w ciągu najbliższych trzech lat. Dzięki środkom pozyskanym z emisji obligacji w 2014 roku Marka S.A. chce zrealizować przychody ze sprzedaży na poziomie 52 mln zł oraz wypracować blisko 12,5 mln zł zysku neto.
 
Wybrane dane finansowe Marka S.A.

Pozycja w RZiS	Okres		Zmiana
	IVQ2011	IVQ2010
	[tys. zł]	[tys. zł]
Przychody netto	3 899	2 357	+ 65,4 %
Zysk (strata) ze sprzedaży	1 672	926	+ 80,6 %
Zysk (strata) brutto	1 282	1 136	+ 12,9 %
Zysk (strata) netto	995	962	+ 3,4 %

Źródło: Marka S.A.