ZWG SPÓŁKA AKCYJNA

Historia i działalność

ZWG SA powstała w roku wyniku licznych przekształceń swoich prawnych poprzedników, m.in. Zakładów Wyrobów Gumowych Sp. z o.o. z siedzibą w Iwinach. W 2003 roku spółka ta została przejęta przez INOVA Centrum Innowacji Technicznych Sp. z o.o., która przed dokonaniem przejęcia działała pod nazwą Zakład Doświadczalny Sp. z o.o. W 2007 roku ze struktur INOVA wydzielił się oddział, na bazie którego powstała spółka ZWG Sp. z o.o. Przekształcenie formy prawnej w spółkę akcyjną miało miejsce 4 listopada 2010. ZWG SA specjalizuje się w produkcji wyrobów z gumy trudnościeralnej, mających zastosowanie tam, gdzie następuje szybkie niszczenie elementów metalowych wykonanych ze stali wysokogatunkowych (np. manganowych). Zakład produkuje również płyty wibroizolacyjne i antyakustyczne. W 2010 roku ZWG SA wygenerowała 9,35 mln zł przychodów, 379,8 tys. zł zysku operacyjnego oraz 254,7 tys. zł zysku netto. Głównym odbiorcą produktów spółki jest KGHM Polska Miedź SA, a mniejszymi JSW SA, Kompania Węglowa SA, Południowy Koncern Węglowy SA, GK PGE SA, GK Kopex SA. Spółka podejmuje działania mające na celu większą dywersyfikację portfela klientów, poprzez zwiększenie udziału mniejszych kontraktów. W 2010 roku pozyskano wielu nowych odbiorców, zwiększono aktywność spółki w obszarze sprzedaży i usług eksportowych. Spółka wzmacnia poszukiwania stabilnych odbiorców produkcji wielkoseryjnej i wysokomarżowej, kieruje swoje oferty m. in. do takich branż jak: ceramiczna, wydobycie surowców skalnych, energetyczna, budowlana, produkcja betonów komórkowych i innych.

Strategia rozwoju

Emitent planuje realizację szeregu inwestycji m. in.: w zakresie wytwarzania energii elektrycznej i cieplnej w ramach utylizacji odpadów gumowych, folii i plastików; wdrażania do produkcji młyna elektromagnetycznego; zakupu specjalistycznych maszyn, urządzeń oraz form do produkcji nowych grup towarów. Wsparcie obszaru badań i rozwoju mają zapewnić również środki z UE, które umożliwią m.in. zakup nowocześniejszego oprogramowania i szybszych jednostek obliczeniowych oraz rozbudowę własnego Centrum CNC do obróbki modeli i form. W najbliższych miesiącach emitent zamierza przejąć jednego konkurenta bezpośredniego oraz jednego pośredniego. Ostateczne rozstrzygnięcia powinny zapaść maksymalnie do końca I kwartału 2012 r.

Otoczenie rynkowe

Branża gumowa w Polsce pod względem wartości produkcji jest stosunkowo niewielka, jednak od 2004 roku, kiedy Polska przystąpiła do Unii Europejskiej, należy do jednej z najdynamiczniej rozwijających się gałęzi przemysłu przetwórczego, systematycznie notując wyniki lepsze niż przemysł ogółem. W efekcie, zgodnie z danymi Głównego Urzędu Statystycznego, jej udział w produkcji sprzedanej przemysłu wzrósł z 4,5% w 2004 roku do 5,3% w 2010 roku. Przy czym zła sytuacja w gospodarce światowej, obserwowana od 2008 roku negatywnie wpłynęła na branżę poprzez utrudniony dostęp do finansowania dłużnego, ogólny wzrost ryzyka prowadzonej działalności oraz wahania kursów walutowych. Wpływ powyższych czynników stopniowo słabnie, a sytuacja w branży we wszystkich kwartałach 2010 roku przedstawiała się stosunkowo korzystnie. Negatywnym zjawiskiem były jednak rosnące ceny surowców podstawowych wykorzystywanych do produkcji. Taka sytuacja nadal się utrzymuje. W odpowiedzi emitent dąży do zwiększenia sprzedaży produktów technicznie zaawansowanych, dla których surowce stanowią niski składnik kosztowy (poniżej 15%).

Opis debiutu i parametry emisji

Spółka ZWG SA zadebiutowała na rynku NewConnect 28 grudnia 2011 roku. Kurs praw do jej akcji (PDA) na debiucie nie zmienił się i wyniósł 0,7 zł. Do obrotu na NewConnect trafiło 3,6 mln PDA serii B. W ramach emisji akcji serii B spółka pozyskała 2,5 mln zł. Ok. 1 mln zł posłuży sfinansowaniu przejęcia podmiotu z branży. Kolejne 800 tys. zł (plus taką samą kwotę z dofinansowania UE) zamierza przeznaczyć na zaprojektowanie i przygotowanie zamiennych układów hydraulicznych do pomp szlamowych. Pozostałe 700 tys. zł zasili kapitał obrotowy.