REMEDIS SPÓŁKA AKCYJNA

Historia i działalność

Spółka Remedis SA istnieje od października 2006 roku. Podstawowym przedmiotem jej działalności jest świadczenie usług w zakresie restrukturyzacji finansowej zakładów opieki zdrowotnej, w szczególności poprzez udzielanie pożyczek dla ZOZ-ów, doradztwo w zarządzaniu szpitalami, tworzenie analiz ekonomicznych i programów naprawczych (restrukturyzacyjnych) prowadzących do przekształceń publicznych ZOZ-ów w spółki prawa handlowego oraz wykup ich wierzytelności na własny rachunek z jednoczesnym rozłożeniem ich spłaty w czasie. Model biznesowy spółki zakłada pozyskiwanie kapitału dłużnego, który następnie jest wykorzystywany w działalności polegającej na udzielaniu pożyczek i finansowaniu jednostek sektora publicznego. Spółka w 2010 r. zanotowała historyczny wzrost liczby udzielonych pożyczek od początku swojej działalności. Kwota udzielonych pożyczek w 2010 r. w porównaniu z rokiem 2009 wzrosła prawie czterokrotnie i wyniosła  27,3 mln zł. Spółka wyemitowała w 2010 r. obligacje na łączną kwotę 26,6 mln zł. Środki te zostały przeznaczone na statutową działalność Spółki, tj. udzielanie finansowania m.in. zakładom opieki zdrowotnej, samorządom. W roku 2010 Spółka osiągnęła zysk netto  w wysokości 166.583,82 PLN.

Strategia rozwoju

Misją spółki jest skuteczna pomoc w restrukturyzacji oraz w zaspokajaniu potrzeb kapitałowych jednostek publicznej ochrony zdrowia i jednostek samorządu terytorialnego poprzez oferowanie atrakcyjnych cenowo produktów finansowych przyczyniających się do ich sprawnej działalności. Emitent zamierza kontynuować działalność z zakresu udzielania finansowania i doradztwa finansowego dla szpitali oraz jednostek samorządowych. Zarząd spółki zakłada przede wszystkim zwiększenie wolumenu udzielanych pożyczek oraz koncentrację na rozwoju innych oferowanych produktów: finansowanie wierzytelności szpitalnych (wykup i restrukturyzacja), usługi doradcze dla szpitali i ich organów założycielskich. W dalszym horyzoncie czasowym spółka przewiduje również – opierając się na zdobytej wiedzy i doświadczeniu swoich pracowników – rozpoczęcie działań zmierzających do przejmowania udziałów/akcji rentownych szpitali działających w formie spółek prawa handlowego.

Otoczenie rynkowe

Rynek zobowiązań jednostek ochrony zdrowia oraz wierzytelności wobec samodzielnych publicznych zakładów opieki zdrowotnej, na którym działa emitent, jest związany z całym systemem ochrony zdrowia w Polsce. System ten przez ostatnie dwadzieścia lat przechodził przez szereg przekształceń. Przeprowadzona w 1999 roku reforma służby zdrowia zakładała odejście od finansowania bezpośrednio z budżetu państwa na rzecz niezależnych Kas Chorych. Również w 1999 roku nastąpiła restrukturyzacja zadłużenia szpitali poprzez przejęcie przez Skarb Państwa 7 mld zł długu. Nie zatrzymało to jednak dalszego wzrostu zadłużenia. W 2003 roku 17 Kas Chorych zostało zastąpionych przez jeden Narodowy Fundusz Zdrowia wraz z jego regionalnymi oddziałami. Obywatele zostali zobligowani do ubezpieczenia się w NFZ, na rzecz którego płacą składkę. Ubezpieczenie zdrowotne jest podstawowym źródłem środków pieniężnych, za które NFZ zawiera kontrakty z publicznymi i niepublicznymi ZOZ-ami. Dominującym elementem przychodów ochrony zdrowia w Polsce są składki na powszechne ubezpieczenie zdrowotne. Wielkość przychodów z tego tytułu systematycznie rośnie, od momentu wprowadzenia systemu ubezpieczeniowego wzrost ten wynosi prawie 19 mld zł. Zdecydowaną większość z przychodów (92% w 2008 roku) stanowią środki przekazane przez Zakład Ubezpieczeń Zdrowotnych. Kasa Rolniczego Ubezpieczenia Zdrowotnego w 2008 roku pobrała składki o wartości ponad 4 mld zł, co stanowiło 8% wpływów.

Opis debiutu i parametry emisji

Spółka zadebiutowała na rynku NewConnect 19 listopada 2010 roku. Prawa do akcji serii D spółki REMEDIS wzrosły na otwarciu w pierwszym dniu notowań o 46,67%, do 0,44 zł. Do obrotu na NewConnect trafiło 1,7 mln praw do akcji spółki. Z przeprowadzonej wcześniej oferty prywatnej spółka pozyskała prawie 0,5 mln zł. Środki zostały przeznaczone na rozwój i realizację przyjętej strategii.