ORZEŁ SPÓŁKA AKCYJNA

Historia i działalność

Spółka rozpoczęła działalność w 1984 r. pod nazwą „Firma Orzeł – Halina Orzeł”. Funkcjonowanie w branży motoryzacyjnej rozpoczęła w 1996 r., uruchamiając stację autogazu. Trzy lata później powstał pierwszy serwis ogumienia pod marką „ORZEŁ”. Działalnością w zakresie hurtowej sprzedaży opon ORZEŁ zajmuje się od 2000 r. W okresie popularności wirtualnej sprzedaży w roku 2006 została uruchomiona strona internetowa sprzedaży opon. Podstawowym przedmiotem działalności spółki jest handel oponami, zarówno nowymi, jak i regenerowanymi. Sprzedaż ogumienia prowadzona jest za pomocą trzech kanałów: tradycyjnego, hurtowego oraz internetowego. Firma posiada własną hurtownię opon i dwa serwisy ogólnomechaniczne. W 2007 r. spółka podpisała umowę z Goodyear Dunlop Tires Polska Sp. z o.o., co pozwoliło jej na rozwinięcie działalności w zakresie kompleksowej obsługi ogumienia w firmach na terenie całej Polski. Firma jest również właścicielem działu montażu kół do maszyn rolniczych i przyczep samochodowych oraz zajmuje się odzyskiem zużytego ogumienia do utylizacji. W 2008 r. spółka Orzeł otrzymała 2 mln zł dotacji z Unii Europejskiej, dzięki czemu przedsiębiorstwo rozszerzyło swoje usługi o szybkie naprawy mechaniczne, przeglądy rejestracyjne pojazdów oraz kompleksową usługę myjni samochodowej. Kolejną dotację spółka pozyskała w grudniu 2009 r. W sierpniu 2011 podpisała natomiast umowę z PARP o wartości 22 mln zł na dofinansowanie inwestycji. Orzeł S.A. uruchomi fabrykę przetwórstwa opon. Będzie to pierwszy tego typu zakład zbudowany w oparciu o opatentowaną technologię produkcji wysokiej jakości granulatu i mączki gumowej. Całkowity koszt inwestycji to 33-35 mln zł, z czego ok. 15 mln pokryje spółka.

Strategia rozwoju

Strategia rozwoju spółki Orzeł S.A. opiera się na trzech filarach: e-handlu, działalności detalicznej,  montażu kół. Działalnością, która w znaczący sposób przyczyni się do zwiększenia skali działalności, wzmocnienia stabilności funkcjonowania oraz poprawy wyników i osiąganej rentowności jest budowa i uruchomienie fabryki zajmującej się odzyskiwaniem surowców z opon i produkcją granulatu gumowego.

Otoczenie rynkowe

Według przedstawicieli firmy Continental w roku 2009 sprzedaż opon do samochodów osobowych w Europie spadła o 5% do 218 mln sztuk. Dla opon używanych przez samochody ciężarowe spadek był znacznie większy i wyniósł 16%, co daje liczbę sprzedanych opon rzędu 8,9 mln szt. Na tym tle rynek polski wypada zdecydowanie lepiej. W segmencie aut osobowych liczba sprzedanych opon wyniosła 9,74 mln szt. i wzrosła o 0,1%. Również dla aut dostawczych rynek polski odznaczał się lepszą koniunkturą, gdyż spadek sprzedaży wyniósł 4,7% i zamknął się liczbą sprzedanych opon na poziomie 606 tys. szt. Przez pierwsze cztery miesiące 2010 r. sprzedaż opon dla samochodów osobowych w Polsce wzrosła o ok. 4% do 4,4 mln sztuk. W przeciągu całego roku sprzedaż powinna zwiększyć się o 3% dla aut osobowych i, zakładając optymistyczne prognozy, o 15% dla aut ciężarowych. Odnosząc się do sytuacji drugiego segmentu, należy zauważyć dużą konkurencję ze strony serwisu oponeo. pl. Pomimo iż jego udział w rynku sprzedaży opon jest szacowany przez samą spółkę na poziomie 8–9%, to w kanale dystrybucji internetowej do spółki należy prawie 75% rynku.

Opis debiutu i parametry emisji

Spółka zadebiutowała na rynku NewConnect 10 kwietnia 2008 r. W ramach prywatnej emisji Orzeł SA pozyskał 2,9 mln zł. Oprócz pieniędzy z giełdy firma uzyskała w roku 2008 dofinansowanie w ramach funduszy unijnych. Wykonane inwestycje objęły uruchomienie nowego serwisu ogumienia oraz zlikwidowanie posiadanej stacji LPG. W styczniu 2010 r. spółka uzyskała kolejną dotację w wysokości 17,44 mln zł przyznaną przez PARP, na realizację projektu budowy fabryki zajmującej się odzyskiwaniem surowców z opon i produkcją granulatu gumowego. Szacowane nakłady inwestycyjne tej inwestycji wynoszą 25–27 mln zł. W celu zapewnienia finansowania spółka wyemitowała kolejną serię akcji oraz pierwszą serię obligacji. W wyniku nabycia 1,69 mln akcji serii C po cenie emisyjnej 1,75 zł pozyskano środki w kwocie brutto prawie 3 mln zł przy kosztach emisji 284 tys. zł. Na rynku papierów dłużnych natomiast uplasowano papiery o łącznej wartości prawie 7,3 mln zł, które następnie zostały wprowadzone do wtórnego obrotu na rynku Catalyst.