MONDAY DEVELOPMENT SPÓŁKA AKCYJNA

Historia i działalność

Spółka powstała 13 listopada 2008 r. pod firmą Genetyka Poznańska SA, by pełnić funkcję wehikułu inwestycyjnego dla przedsięwzięć związanych z badaniami genetycznymi. Ostatecznie jednak firma została wykorzystana w procesie budowania docelowego modelu grupy kapitałowej realizującej przedsięwzięcia deweloperskie. W tym celu 21 grudnia 2009 r. walne zgromadzenie spółki podjęło uchwałę o zmianie firmy na Monday Development SA oraz zmianie przedmiotu działalności na działalność deweloperską. Działalność Monday Development SA polega na zarządzaniu grupą kapitałową, w ramach której realizowane są deweloperskie inwestycje mieszkaniowe i biurowe oraz jest prowadzona działalność polegającą na przekształcaniu gruntów nieinwestycyjnych w grunty inwestycyjne. Obszar działalności obejmuje głównie Poznań oraz jego okolice. Firma prowadzi inwestycje poprzez spółki celowe, co umożliwia wydzielenie przychodów i kosztów poszczególnych inwestycji oraz zastosowanie podejścia project finance w finansowaniu poszczególnych projektów inwestycyjnych. W części Monday Development jest ich udziałowcem wyłącznym, a w części dysponuje udziałami pozwalającymi na zachowanie realnego wpływu na zarządzanie inwestycjami. W okresie od 25 lutego do 5 marca 2010 r. emitent zawarł umowy nabycia certyfikatów inwestycyjnych wyemitowanych przez Monday Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za łączną kwotę ponad 6 mln zł. W wyniku tego spółka stała się jedynym inwestorem Monday FIZ. Podmiot ten jest zamkniętym funduszem inwestycyjnym, stworzonym w roku 2007 na bazie spółki PKM Sp. z o.o. Monday FIZ posiada akcje siedmiu spółek celowych. Według wyceny aktywa netto funduszu na 30 czerwca 2010 r. mają wartość 29,1 mln zł, co stanowi wzrost wartości aktywów funduszu o 10,3 mln zł. Zmiana ta wynika ze sposobu prezentacji kosztów zarządzania przedsięwzięciami, które dotychczas obniżały wartość funduszu.

Strategia rozwoju

Spółka, dostrzegając zmiany zachodzące na rynku, wyznaczyła następujące kluczowe czynniki sukcesu, które w najbliższych latach decydować będą o przewadze konkurencyjnej: umiejętność precyzyjnego zdefiniowania cech produktu, który zaoferowany zostanie klientom, rozwój kompetencji organizacji we wszystkich obszarach aktywności, zmotywowany pozytywnie zarząd i kluczowi pracownicy oraz umiejętność pozyskiwania kapitału.

Otoczenie rynkowe

Analiza makroekonomiczna pozwala przewidywać, że rozwój otoczenia będzie miał pozytywny wpływ na przedsiębiorstwo i branżę w długim okresie. Stopniowy, stabilny wzrost polskiej gospodarki nastraja optymistycznie, a jednocześnie różnice w poziomie rozowju w stosunku do krajów wysokorozwiniętych pozwalają oczekiwać kontynuacji trendu wzrostowego. Natomiast problemem rynku jest przede wszystkim duża liczba wcześniej rozpoczętych inwestycji i oddanych do użytku obiektów, pojawiające się problemy z płynnością finansową deweloperów, przyczyniające się do systematycznej obniżki cen transakcyjnych, oraz istotne ograniczenie w dostępności do finansowania inwestycji. Niedobór mieszkań szacowany przez Ministerstwo Infrastruktury wynosi jednak ok. 1,5 mln lokali, zaś nieoficjalne dane mówią o liczbie 2,5 mln. Luka ta będzie musiała być wypełniana.

Opis debiutu i parametry emisji

Spółka zadebiutowała na rynku NewConnect, wprowadzając do alternatywnego systemu obrotu akcje serii A1 i B. Łącznie z emisji spółka pozyskała ponad 8 mln zł, które zostaną przeznaczone na poszerzenie i rozwój inwestycji. Emitent 3 marca 2010 r. nabył 50 tys. akcji własnych serii A po cenie nominalnej za łączną kwotę 500 tys. zł. Podjęcie przez walne zgromadzenie uchwały w sprawie obniżenia kapitału poprzez umorzenie akcji serii A zostanie zaproponowane przez zarząd po zakończeniu subskrypcji akcji serii B.
Emitent zakończył 12 marca 2010 r. niepubliczną ofertę 30 tys. obligacji zwykłych serii A. W wyniku oferty inwestorzy nabyli wszystkie oferowane obligacje za łączną kwotę 3 mln zł.