BIO-MED INVESTORS SPÓŁKA AKCYJNA

Historia i działalność

BIO-MED Investors SA istnieje od 2010 roku, w początkowym okresie funkcjonowała jednak pod nazwą  Vesuvio Capital SA. Spółka pozyskuje kapitał oraz inwestuje ze zgromadzonych środków pieniężnych w wyselekcjonowane podmioty, finansując ich rozwój przez dalsze dokapitalizowanie lub odpłatne, okresowe użyczenie środków finansowych. Inwestowanie odbywa się poprzez nabywanie akcji i udziałów spółek prowadzących działalność w rozwojowych branżach,  w szczególności: biotechnologicznej, medycznej, farmaceutycznej, ochrony zdrowia oraz spółek świadczących usługi na rzecz podmiotów z tych branż. Firmy te cechują się wysokim poziomem innowacyjności i możliwościami rozwoju, co w założeniu ma zapewniać ponadprzeciętne stopy zwrotu z inwestycji, przy stosunkowo jednak wysokim ryzyku. Spółka zajmuje się także wyszukiwaniem i wykorzystywaniem wszelkich nadarzających się okazji inwestycyjnych na rynku kapitałowym takich jak: obejmowanie emisji wtórnych spółek publicznych (SPO), udział w transakcjach fuzji / przejęć na rynku publicznym oraz nabywanie udziałów w spółkach znajdujących się w trudnej sytuacji finansowej (distressed securities).

Strategia rozwoju

Zgodnie ze strategią emitenta, realizowane przedsięwzięcia będą prowadzone na terenie całej Polski, a budowany portfel inwestycyjny oparty zostanie na spółkach działających w różnych branżach, z szczególnym ukierunkowaniem na branże: biotechnologiczną, medyczną, farmaceutyczną, ochrony zdrowia oraz finansową. Emitent będzie również inwestował w podmioty gospodarcze działające we wszystkich innych sektorach gospodarki, w których działalność związana jest z możliwością dynamicznego rozwoju i wzrostu wartości przedmiotu inwestycji. Przyjęto założenie, że wartość części portfela inwestycyjnego związanego z sektorem biomedycznym powinna się utrzymywać w granicach 60-70% wartości całego portfela. Spółka poszukiwać też będzie inwestycji w sektorze usług finansowych oraz związanych w wysoko wydajnymi innowacyjnymi technologiami lub rozwiązaniami systemowymi, dywersyfikując tym samym ryzyko inwestycyjne związane ze znaczną ekspozycją jedynie na sektor biomedyczny.

Otoczenie rynkowe

Całkowita wartość inwestycji venture capital/private equity w Polsce wzrosła z 257 mln euro w 2009 roku do 657 mln euro w 2010 roku. Na Polskę przypadła ponad połowa wszystkich inwestycji dokonanych w roku poprzednim w naszym regionie Europy, jak podaje raport EVCA, opublikowany w czerwcu 2011 roku. Całkowita wartość inwestycji VC/PE w naszym regionie spadła z 2,5 mld euro w 2009 roku do 1,3 mld euro w 2010 roku, co nie wynika jednak z mniejszej liczby zawartych transakcji, a jedynie z ich niższej wyceny.  Liczba spółek, których akcje przejęły fundusze PE/VC wzrosła prawie o 30%. W znacznej mierze jest to wynik zwiększenia się liczby inwestycji venture capital w spółki na wczesnym etapie rozwoju (o 57%) oraz transakcji finansujących wzrost spółek (o 38%). W Polsce w 2010 roku dofinansowano 44 spółki, o 19 więcej niż rok wcześniej. W 2010 roku do funduszy napłynęło prawie 650 mln euro, co stanowi wzrost o 60% w stosunku do 2009 roku. Po dwóch latach fundusze zaczęły też sprzedawać spółki. W ubiegłym roku wycofały się z 55 podmiotów, podczas gdy rok wcześniej tylko z 33. Wartość odzyskanych w ten sposób sum wzrosła o 130%, przy czym kwota nie uwzględnia zysku, a jedynie kapitał włożony do spółek na wejściu. Raport wskazuje na duży potencjał rynku tej części Europy. Inwestycje VC/PE stanowią tu tylko 0,12 proc. PKB przy średniej europejskiej 0,31% PKB. Szwecja, Wielka Brytania i Norwegia są krajami o największej aktywności funduszy VC/PE (od 0,77% do 0,61% PKB). Polska jest poniżej średniej europejskiej, ale powyżej średniej dla naszego regionu, ze wskaźnikiem 0,19% PKB.

Opis debiutu i parametry emisji

Akcje spółki BIO-MED Investors SA, która zadebiutowała na rynku NewConnect 16 listopada 2011, spadły na otwarciu w pierwszym dniu notowań o 44%, do 0,28 zł. Fundusz BIO-MED Investors SA z prywatnych ofert akcji pozyskał 20,6 mln zł. Pozyskany kapitał zamierza przeznaczyć na inwestycje w spółki ze szczególnym ukierunkowaniem na branże biotechnologiczną, medyczną, farmaceutyczną, ochrony zdrowia oraz finansową.