ADMIRAL BOATS SPÓŁKA AKCYJNA

Historia i działalność

Admiral Boats SA zawiązana 20 października 2010 roku, kontynuuje działalność spółki Lamirs Nowy B. Sirocka Sp. J., która zajmowała się produkcją i dystrybucją łodzi – co stanowiło 95% przychodów spółki - oraz spojlerów. Admiral Boats również koncentruje się na łodziach, wszystkie w znajdujące się w ofercie spółki mają znak bezpieczeństwa CE przyznawany przez instytucję certyfikującą (Polski Rejestr Statków). W 2010 roku spółka miała w ofercie 12 modeli. W 2011 roku liczba ta wzrosła do 25. W latach 2009 – 2010 Admiral Boats nawiązała współpracę z największymi importerami łodzi z Holandii, a także z dwoma dealerami z Norwegii, co pozwoliło na zwiększenie sprzedaży, która w 2010 roku osiągnęła poziom ponad 700 sztuk łodzi różnego typu. Spółka działalność produkcyjną prowadzi w zakładzie znajdującym się w Bojanie. Od 20 października 2010 roku do 24 maja 2011 nieruchomość, na której znajduje się ten zakład, była dzierżawiona, a 24 maja 2011 roku spółka dokonała jej zakupu, który sfinansowany został z kredytu inwestycyjnego oraz ze środków pozyskanych z emisji akcji serii D. 20 lipca 2011 roku Admiral Boats zadebiutowała na rynku Catalyst wprowadzając do obrotu 5 tys. obligacji na okaziciela serii A o wartości nominalnej równej cenie emisyjnej 1000 zł każda. Posiadaczom obligacji będzie wypłacany półrocznie kupon w wysokości WIBOR 6M + 6,95% marży w skali roku. Wykup obligacji zostanie przeprowadzony w grudniu 2012 roku. W 2010 roku spółka osiągnęła 4,8 mln zł przychodów, 1,2 mln zł EBIT i zysk netto w wysokości 0,94 mln zł. Szacuje się, że przychody w 2011 roku wyniosą ponad 13 mln zł, a w 2012 roku ponad 20 mln zł.

Strategia rozwoju

Strategia rozwoju Admiral Boats zakłada coraz szerszą penetracje rynków zachodnich, poprzez rozbudowywanie sieci dystrybucji oraz aktywne uczestnictwo w targach branżowych. W planach jest wejście na rynek chorwacki, włoski, francuski i hiszpański. Na nowych rynkach spółka planuje pozyskać nowych kontrahentów, zwiększyć skalę prowadzonej działalności oraz wzmocnić rozpoznawalność produkowanych łodzi. Oprócz nawiązywania współpracy z nowymi dystrybutorami łodzi, Admiral Boats  zamierza otworzyć własny salon w Holandii, jednak są to na razie wczesne plany i mogą podlegać weryfikacji. Spółka planuje również rozbudowę zakładu produkcyjnego, w szczególności zamierza zautomatyzować wydział laminatów, co zwiększy moce produkcyjne spółki. Obecnie wynoszą one ok. 1 100 łodzi rocznie. Admiral Boats planuje również inwestycje w zasoby ludzkie – własne biuro projektowe przyczyni się bowiem do poszerzenia obecnej oferty łodzi i szybszego dostosowywania się do oczekiwań odbiorców oraz wprowadzenie modeli sportowych.

Otoczenie rynkowe

Podstawowym rynkiem zbytu jest dla Admiral Boats rynek holenderski, szacowany na ok. 2,6 mld euro (wszystkie rodzaje łodzi). Obecnie funkcjonuje na nim ok. 4200 firm zajmujących się sprzedażą. O wielkości tego rynku świadczy również fakt, iż prawie 1,5 mln Holendrów posiada obecnie łodzie. Norweski rynek szacowany jest z kolei na ok. 500 mln USD. 30% pochodzi z Unii Europejskiej (w tym z Polski) natomiast 10% tej wartości stanowi import z USA. Jedną z barier wejścia nowych podmiotów na ten rynek są wysokie wymagania jakościowe. W 2008 i 2009 roku zarówno na rynku holenderskim, jak i norweskim nastąpiło znaczące ograniczenie tendencji wzrostowych. Wynikało to głównie z kryzysu finansowego, w czasie którego popyt na nowe łodzie znacząco wyhamował. Pod koniec 2010 roku zauważalne już było ożywienie, co może sugerować powrót to trendów wzrostowych. Spółka przyznaje, że nie znajduje zbytu na polskim rynku i 99% produktów – dostępnych cenowo dla Polaków - trafia na rynek zagraniczny. Jednak – jak zauważa spółka – podobnie było w Holandii, w której gwałtowny wzrost zainteresowania łodziami nastąpił w ciągu ostatnich 6 lat, począwszy od 2004.

Opis debiutu i parametry emisji

Spółka zadebiutowała na rynku NewConenct 1 lipca 2011 roku. Akcje spółki wzrosły na otwarciu w pierwszym dniu notowań na rynku NewConnect o 7,06 proc., do 0,91 zł. Do obrotu na NewConnect trafiło 12.000.000 akcji serii B oraz 2.075.060 akcji serii D. Z niedawnej oferty akcji spółka pozyskała 1,7 mln zł. Pozyskany przeznaczony zostanie na realizację celów strategicznych.